レバナスは投資信託の何％までなら持てる？ 世帯資産1.2億円の我が家が22.73％を続ける理由

こんにちは、semi-richです。

「レバナスは長期保有に向かない」「初心者は手を出すな」

レバレッジ型の投資信託については、こういう意見が一般的です。私も、その意見自体はだいたい正しいと思っています。

それでも我が家は、2026年10月末時点で、投資信託全体の22.73％をレバナス（iFreeレバレッジ NASDAQ100）に配分し続けています。金額にして評価額2,543万円です。

この記事では、「レバナスを持つべきかどうか」ではなく、「持つなら、全体の何％までなら家計が壊れないのか」という比率の話を、我が家の実データで書きます。

※本記事は我が家の運用記録であり、特定の商品の購入を勧めるものではありません。数字はすべて2026年10月末時点の月次報告に基づきます。

先に結論：判断の単位は「金額」ではなく「比率」

私の答えはシンプルです。レバナスは、商品の良し悪しではなく「比率」で管理する。

• 中心（コア）はあくまでS&P500
• レバナスは隣に置くサテライト（脇役）
• 比率が自分の決めた範囲内なら、値動きだけで売らない
• 比率が3割を超えたら、それ以上は増やさない

2,543万円という金額だけを見ると大きく聞こえます。でも、投資信託全体から見れば22.73％です。金額で見ると感情が動きますが、比率で見れば「範囲内か、範囲外か」だけで判断できます。

我が家の現在地（2026年10月末）

2026年10月末時点の投資信託ポートフォリオがこちらです。詳細は2026年10月の投資信託運用状況レポートにまとめています。

レバナスの内訳は、元本1,231万円に対して評価額2,543万円、リターンは+106.49％です。

投資信託全体では、元本6,626万円・評価額1億1,562万円（+74.49％）まで育ちました。

レバナスは全体の平均を上回るリターンを残していますが、それは「たまたま上がったから正解だった」という話ではありません。比率を管理してきたから、途中で降りずに済んだ、というのが私の実感です。

2022年、レバナスは1年で約−62％下がった

レバナスのリスクを語るときに避けて通れないのが、2022年です。この年、iFreeレバレッジ NASDAQ100の年間リターンは約−62％でした。

我が家の保有分も、当然ただでは済みませんでした。

• 2022年8月末：比率26.97％／元本1,428万円／評価額1,080万円（−24.4％）
• 2022年12月末：比率24.10％／元本1,590万円／評価額878万円

年末時点で、元本に対して700万円を超える含み損です。

ここで大事なのは、「ファンドが−62％」と「家計の資産が−62％」は別物だということです。レバナスの比率が2割台だったから、家計全体が受ける傷は限定されました。もし資産の中心をレバナスにしていたら、結果はまったく違っていたはずです。

なお、この2022年の間も、私は積立を止めていません。元本が1,428万円から1,590万円へ増えているのは、含み損が広がる局面でも買い続けていたからです。ただし無制限に買ったわけではなく、結果として比率は24〜27％の範囲に収まりました。

比率が32.82％まで上がったとき、私がしたこと

翌2023年の相場回復で、レバナスの比率は32.82％まで上がりました。これが我が家の記録上のピークです。

このとき私がしたのは、「もっと増えそうだから買い増す」ではありません。3割を超えたら、それ以上は増やさない。これだけです。

そして現在は、さらに一歩進んで、S&P500とレバナスへの新規積立そのものを止めています。新しい資金は他のファンドに回しているので、レバナスの比率は32.82％ → 23.77％ → 22.73％と、自然に下がってきています。

資産が小さかった頃は、コアだけでは届かない伸びをサテライトに担わせる意味がありました。世帯資産が1億円を超えた今、その役割は終わりに近づいています。攻めの枠は「増やすもの」から「管理するもの」に変わった、ということです。

それでも全部は売らない、2つの理由

「役割が終わったなら、全部売ればいいのでは？」そう思う方もいるかもしれません。私が売らない理由は2つあります。

1つ目は、比率がすでに範囲内だからです。22.73％は、自分で決めた上限の内側です。範囲内にあるものを、雰囲気や感情で処分する理由がありません。

2つ目は、売ると「いつ買い直すか」という新しい悩みが始まるからです。売買の判断を増やすほど、ミスの入口も増えます。比率が許容範囲にある限り、「何もしない」がいちばん再現性の高い選択でした。

逆に言えば、売る判断をするとしたら、それは値動きではなく家計側の変化が起きたときです。教育費や生活費でまとまった資金が必要になった、比率が想定を大きく超えた——そのときに見直します。

レバナスを持てる家計、持つべきでない家計

最後に、この持ち方をそのまま真似できる条件を書いておきます。レバナスのような枠を2割前後まで持てるのは、次の条件が揃った家計だけだと思います。

• 生活防衛資金が、投資とは別に確保されている
• 教育費などの目的が決まったお金が、別枠で設計されている
• 配偶者が「何を・どれだけの比率で持っているか」を知っている

逆に、次のどれかに当てはまるなら、この枠は持つべきではありません。

• コアの積立自体がまだ小さく、レバナスが資産の中心になっている
• 含み損が出たら、生活費や教育費に手をつけるしかない
• パートナーに内緒で買っている

特に配偶者の合意は重要です。約−62％の年を一緒に通過するには、「際限なく賭けているわけではない」と、比率で説明できる状態が必要です。

まとめ：主役はS&P500、レバナスは設計の範囲内で

レバナスは、資産形成の主役にはなりません。我が家でも主役は終始、S&P500でした。

ただ、比率という物差しを持ち、前提条件を整えたうえであれば、2割のサテライトは「博打」ではなく「設計」になり得ます。

「持つか、持たないか」で悩むのをやめて、「全体の何％か」で見る。それが、−62％の年を通過して私が残した結論です。

もっと詳しく知りたい方へ

レバナスの比率の全推移（2022年8月の26.97％から現在まで）、積立を止めた判断の詳細、売る条件の考え方は、noteの決定版にまとめています。相続なし・個別株なしで、共働き・子育て・住宅ローンのまま世帯資産1.2億円に到達した全記録です。

▶ 【決定版】35歳・資産500万円だった平社員が世帯資産1.2億円に到達した全記録（note）

毎月の実数値は、このブログの「投資信託運用状況」レポートで更新しています。あわせてどうぞ。